西營盤  的「營盤」，是軍營的意思。對於指誰的軍營，共有兩個傳說：第一是海盜張保仔的基地，第二是駐港英軍的營地，原因是英軍曾在該地駐防。1841年英軍登陸水坑口之後，便在今水街的山邊設立軍營，駐有八百名印籍士兵。

西營盤擁有悠久的歷史。香港開埠之後，英國人發展維多利亞城，其西端成為了華人聚居之地，有很多售賣海味和中藥材的店鋪，一直發展至今。